社会民主是一种与社会主义有类似价值观的政府制度，但在资本主义框架下。这种意识形态的名字来自于民主，人民对政府的行为有发言权，它支持用金钱竞争的经济，同时也帮助那些工作报酬不高的人。这使得人们在失去工作的情况下有更多的保障，更容易在社会上养活自己。社会主义强调每个人的权利平等，政府对各个行业有大量的所有权或监管，让企业按照政府的规则来行事。这种治理方式受到生活在比其他国家更需要与寒冷作斗争的国家的人们的赞赏，比如瑞典、丹麦、芬兰、挪威和冰岛等北欧国家。这种意识形态的运动在其他制度不是这样的国家也有一些兴趣，因为它对那些有这种制度的国家很有效。
尽管人们普遍认为社会民主党在原则上是社会主义的，但它的政策使资本主义继续存在，社会主义者常常不喜欢社会民主党人。社会民主党人支持凯恩斯经济学，政府应该介入并帮助没有工作的人。在社会民主主义中，企业家拥有产业，就像他们在标准资本主义经济中一样。而在社会主义中，工人却拥有这些产业，这是非常不同的。
