通缩是指产品价格普遍下降。它与通货膨胀相反。据说，通货紧缩发生在货币少于商品的时候。也有人说，通货紧缩是该国经济疲软的标志，因为通货紧缩通常发生在经济崩溃期间。通货紧缩被认为比通货膨胀更严重。

当人们在等待价格进一步下降时，通货紧缩就开始了。他们就会减少花钱。正因为如此，公司无力维持商品的生产量，不得不降低生产量，并解雇工人以赚取哪怕是一点点的利润。

即使经济在增长，也可能会出现一定程度的通货紧缩--如果四处流通的货币量增长速度低于商品的生产速度。自1930年代以来，除日本外，世界上没有出现过多少通货紧缩。

通货紧缩可以由国家自己的政府来帮助，降低公司的税收水平，让他们在获得同样利润的情况下降低价格。这样一来，正常人就会更加受到鼓励，去购买他们所期待的廉价商品，慢慢的公司就可以获得更多的利润。政府不喜欢通货紧缩，因为这意味着他们可以少收税。